新长征路上的零担市场:上市、并购、融资、扩张、转型
- 分类:新闻动态
- 作者:网络
- 来源:运联智库
- 发布时间:2022-07-22 17:24
- 访问量:
【概要描述】作为零担市场中组织化程度较高的细分板块,快运网络的走势一直是市场的风向标。 充满不确定性的经营环境、相邻细分市场的整合程度、不同网络之间碰撞的可能性……这一系列因素放在整个大零担市场来看,接下来,市场走向会如何?
新长征路上的零担市场:上市、并购、融资、扩张、转型
【概要描述】作为零担市场中组织化程度较高的细分板块,快运网络的走势一直是市场的风向标。
充满不确定性的经营环境、相邻细分市场的整合程度、不同网络之间碰撞的可能性……这一系列因素放在整个大零担市场来看,接下来,市场走向会如何?
- 分类:新闻动态
- 作者:网络
- 来源:运联智库
- 发布时间:2022-07-22 17:24
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作为零担市场中组织化程度较高的细分板块,快运网络的走势一直是市场的风向标。
当快运头部开始上市,新玩家以收并购的方式进入市场的时候,意味着这一赛道的市场集中度以及组网成本,已然到了一定高度。
相对稳定的格局下,快运网络进入下半场,但其对万亿零担市场的渗透程度还不到10%。这意味着网络发展仍在长征路上。
充满不确定性的经营环境、相邻细分市场的整合程度、不同网络之间碰撞的可能性……这一系列因素放在整个大零担市场来看,接下来,市场走向会如何?
上市、并购与追赶
时隔三年,当安能在2021年11月11日成功上市之后,快运市场再次迎来高光时刻。
大家对安能寄予厚望,一方面,是因为安能作为“草根创业”的快运企业典范,其成功上市对市场创业者们而言是一针提心剂;另一方面,是由于快运概念长期以来二级市场上表现平平,作为加盟制快运企业龙头的代表,人们希望看到安能有打破快运估值天花板的可能。
尤其是对中通快运、壹米滴答等准IPO选手而言,作为行业的头部力量,他们更希望安能能走出独立行情。
但现实的资本市场是残酷的,目前来看,资本市场上的“快运三雄”都很难突破百亿市值门槛,与一级市场的估值严重倒挂。
对于二级市场给出的价格,几乎所有人都不认为,这能代表快运头部玩家的价值与潜力。
安能之后,打破估值天花板的接力棒给到新玩家。而这一棒,顺丰系、京东系、极兔系以及中通快运能否抓稳呢?
从2018年开始,彼时以德邦、安能、百世、壹米为头部的玩家在网络、产品、资金上进行大规模对抗的时候,新玩家进入市场的门槛已被提高,并购成为关键词。
2018年,顺丰以17亿元收购新邦物流71%股权,最后整合成立顺心捷达;2020年,京东物流以30亿元的价格收购跨越速运的控股权益,并在2022年以89.76亿元收购德邦66.49%股份,发力快运;2021年,汇森速运以近百亿估值收购了壹米滴答。
从市场格局来看,快运网络的竞争进入排位赛,几乎没有新起网络的机会。换个维度来看,顺丰、京东这样的巨头大手笔斥资入场,确实也是市场被严重低估的表现。快运网络的整合,才刚刚进入一个拐点。
与此同时,从快递行业跨界而来的玩家中,中通快运表现出极强的战斗力,用五年的时间,以其网络覆盖、货量规模以及盈利能力等几个维度的亮眼表现,挤入一梯队。
相较于早年通过模式创新、资本助力的方式进行大规模的“价格战”对抗,越来越多势力的加入,给市场竞争带来更多的看点。
整体来看,万亿级零担市场中,快运网络的市场渗透率仅为5%左右。零担这一大市场、高分散的市场格局中,快运网络要走的路还很长。
虽然市场变数不断,但对于方向,大家似乎越来越确定了。
告别价格战,聚焦核心能力
市场上开始频繁出现并购案例时,一方面意味着现有企业的经营模式已经在市场上跑通,另一方面则意味着模式创新窗口已过,“模式创新+资本助力”的试错风险成本过高。
当然,最为重要的是,新起网络的时间成本要远高于资金成本;并且,大家对于市场的理解不再是“卡位”,而是生存与发展。越来越多的企业开始对标ODFL,告别“价格战“,聚焦核心能力提升。
因此,可以明显感觉到,近几年来,快运网络之间的“价格战”趋缓。尤其是资本流入变得谨慎的情况下,牺牲利润换规模这样简单粗暴的打法,不再可取,头部玩家变得更注重质量与策略。
“成本”和“服务”变成这一时期的关键词。
成本,是网点获客的武器,也是企业生存的武器。资本不再大规模注入时,用适当的钱办更多的事,甚至产生盈利,是赢得市场竞争的关键。
服务,是差异化竞争的手段,也是产品增值的空间。一般情况下,差异化竞争被看作是回避主战场的竞争激烈,但主动的差异化竞争,则可能打开新的增长曲线。
如今来看,头部的快运网络,似乎没有前几年那样猛烈地追求货量增长,而是强调有效货量的增长。何为有效货量?即能转化为企业的成本能力、盈利能力以及产品能力等核心能力的货量。
因此,货量规模上,头部玩家如今的基本方向是保证不掉队,基于此向货量要规模效应。
从企业战略布局来看,大家都尝试用技术、基建,寻找边际成本降低的可能性以及服务的可控性。
类似快递龙头中通的发展逻辑,被快运玩家们复制起来,自建分拨、自营车队这样大规模的重基建投入变成主流。这既是网络的骨架,也逐渐成为网络发展的长期战略。
另外一点,头部企业的技术投入也持续增加。作为网络的大脑,数智化工具的普及变成可能。所有流程节点的运营,必须要逐步摆脱对人工经验的依赖,提升智能化大脑对大量的数据进行自动实时运筹优化的能力,让企业能够对更复杂的网络完成更高效的处理。
规模化运作、精细化运营、集采降本等成为头部网络的成本战略。
以此为基础,随着场地、运力变得越来越可控有效货量规模递增,以及精细化运营能力提升,网络产品开始分化,时效产品、服务产品出现。而这也是头部网络近几年来表现出来的特点。
零担细分赛道间的格局与碰撞
当然,上面所说的更多是零担市场的奶油尖尖——快运网络。这5%相对标准化的市场之外,更多的是非标准化的大票零担,而他们也正进行着内部整合。
近年来,大票零担网络经过快速跑马圈地,也呈现出几大头部力量;区域网企业深耕与突围的试错,依旧此起彼伏;专线企业则在疫情环境下面临大面积洗牌,部分知名物流园区今年来出现档口空租现象,新一轮的整合即将拉开序幕。
今年的“零担排行榜”会呈现出什么样的特点?各个细分赛道是怎样的格局与走势?欢迎到现场,我们一起感知变化!
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