作为零担市场中组织化程度较高的细分板块，快运网络的走势一直是市场的风向标。

当快运头部开始上市，新玩家以收并购的方式进入市场的时候，意味着这一赛道的市场集中度以及组网成本，已然到了一定高度。

相对稳定的格局下，快运网络进入下半场，但其对万亿零担市场的渗透程度还不到10%。这意味着网络发展仍在长征路上。

充满不确定性的经营环境、相邻细分市场的整合程度、不同网络之间碰撞的可能性……这一系列因素放在整个大零担市场来看，接下来，市场走向会如何？

上市、并购与追赶

时隔三年，当安能在2021年11月11日成功上市之后，快运市场再次迎来高光时刻。

大家对安能寄予厚望，一方面，是因为安能作为“草根创业”的快运企业典范，其成功上市对市场创业者们而言是一针提心剂；另一方面，是由于快运概念长期以来二级市场上表现平平，作为加盟制快运企业龙头的代表，人们希望看到安能有打破快运估值天花板的可能。

尤其是对中通快运、壹米滴答等准IPO选手而言，作为行业的头部力量，他们更希望安能能走出独立行情。

但现实的资本市场是残酷的，目前来看，资本市场上的“快运三雄”都很难突破百亿市值门槛，与一级市场的估值严重倒挂。

对于二级市场给出的价格，几乎所有人都不认为，这能代表快运头部玩家的价值与潜力。

安能之后，打破估值天花板的接力棒给到新玩家。而这一棒，顺丰系、京东系、极兔系以及中通快运能否抓稳呢？

从2018年开始，彼时以德邦、安能、百世、壹米为头部的玩家在网络、产品、资金上进行大规模对抗的时候，新玩家进入市场的门槛已被提高，并购成为关键词。

2018年，顺丰以17亿元收购新邦物流71%股权，最后整合成立顺心捷达；2020年，京东物流以30亿元的价格收购跨越速运的控股权益，并在2022年以89.76亿元收购德邦66.49%股份，发力快运；2021年，汇森速运以近百亿估值收购了壹米滴答。

从市场格局来看，快运网络的竞争进入排位赛，几乎没有新起网络的机会。换个维度来看，顺丰、京东这样的巨头大手笔斥资入场，确实也是市场被严重低估的表现。快运网络的整合，才刚刚进入一个拐点。

与此同时，从快递行业跨界而来的玩家中，中通快运表现出极强的战斗力，用五年的时间，以其网络覆盖、货量规模以及盈利能力等几个维度的亮眼表现，挤入一梯队。

相较于早年通过模式创新、资本助力的方式进行大规模的“价格战”对抗，越来越多势力的加入，给市场竞争带来更多的看点。

整体来看，万亿级零担市场中，快运网络的市场渗透率仅为5%左右。零担这一大市场、高分散的市场格局中，快运网络要走的路还很长。

虽然市场变数不断，但对于方向，大家似乎越来越确定了。

告别价格战，聚焦核心能力

市场上开始频繁出现并购案例时，一方面意味着现有企业的经营模式已经在市场上跑通，另一方面则意味着模式创新窗口已过，“模式创新+资本助力”的试错风险成本过高。

当然，最为重要的是，新起网络的时间成本要远高于资金成本；并且，大家对于市场的理解不再是“卡位”，而是生存与发展。越来越多的企业开始对标ODFL，告别“价格战“，聚焦核心能力提升。

因此，可以明显感觉到，近几年来，快运网络之间的“价格战”趋缓。尤其是资本流入变得谨慎的情况下，牺牲利润换规模这样简单粗暴的打法，不再可取，头部玩家变得更注重质量与策略。

“成本”和“服务”变成这一时期的关键词。

成本，是网点获客的武器，也是企业生存的武器。资本不再大规模注入时，用适当的钱办更多的事，甚至产生盈利，是赢得市场竞争的关键。

服务，是差异化竞争的手段，也是产品增值的空间。一般情况下，差异化竞争被看作是回避主战场的竞争激烈，但主动的差异化竞争，则可能打开新的增长曲线。

如今来看，头部的快运网络，似乎没有前几年那样猛烈地追求货量增长，而是强调有效货量的增长。何为有效货量？即能转化为企业的成本能力、盈利能力以及产品能力等核心能力的货量。

因此，货量规模上，头部玩家如今的基本方向是保证不掉队，基于此向货量要规模效应。

从企业战略布局来看，大家都尝试用技术、基建，寻找边际成本降低的可能性以及服务的可控性。

类似快递龙头中通的发展逻辑，被快运玩家们复制起来，自建分拨、自营车队这样大规模的重基建投入变成主流。这既是网络的骨架，也逐渐成为网络发展的长期战略。

另外一点，头部企业的技术投入也持续增加。作为网络的大脑，数智化工具的普及变成可能。所有流程节点的运营，必须要逐步摆脱对人工经验的依赖，提升智能化大脑对大量的数据进行自动实时运筹优化的能力，让企业能够对更复杂的网络完成更高效的处理。

规模化运作、精细化运营、集采降本等成为头部网络的成本战略。

以此为基础，随着场地、运力变得越来越可控有效货量规模递增，以及精细化运营能力提升，网络产品开始分化，时效产品、服务产品出现。而这也是头部网络近几年来表现出来的特点。

零担细分赛道间的格局与碰撞

当然，上面所说的更多是零担市场的奶油尖尖——快运网络。这5%相对标准化的市场之外，更多的是非标准化的大票零担，而他们也正进行着内部整合。

近年来，大票零担网络经过快速跑马圈地，也呈现出几大头部力量；区域网企业深耕与突围的试错，依旧此起彼伏；专线企业则在疫情环境下面临大面积洗牌，部分知名物流园区今年来出现档口空租现象，新一轮的整合即将拉开序幕。

今年的“零担排行榜”会呈现出什么样的特点？各个细分赛道是怎样的格局与走势？欢迎到现场，我们一起感知变化！